☐ 인테사 산파올로, MPS에 대한 310억 유로 규모 공개 적대적 인수 입찰 공식 착수

⦁ 이탈리아 최대 은행 인테사 산파올로가 세계 최고(最古) 은행인 몬데이 파스키 디 시에나(MPS)를 대상으로 310억 유로(약 350억 달러) 규모의 공개 인수 입찰을 개시하며 이탈리아 은행권 통합의 새로운 국면 도래

⦁ 인테사는 해당 거래가 완료될 경우 시가총액 기준 유로존 제2위 은행이 탄생하며, 스페인 산탄데르에 이어 프랑스 BNP파리바 및 국내 경쟁사 유니크레디트를 제치는 규모가 될 것이라고 발표

- 통합 후 영업망은 3,000개 지점 규모로 구성될 전망

- 인테사 CEO 카를로 메시나는 입찰이 MPS 주주들에게 우호적인 방식으로 설계되었으며 12월 입찰 종료 전 최소 66.67% 이상의 지지를 확보할 것이라고 자신감 표명

☐ 인테사, MPS 주요 주주 설득 위해 현금 지급 옵션 포함…MPS 주가 10% 이상 급등

⦁ 인테사의 제안은 MPS의 직전 거래일 종가 대비 12.5%의 프리미엄을 적용한 수준으로, MPS의 시가총액은 274억 유로로 평가

⦁ 메시나 CEO는 주요 주주인 델핀 홀딩 및 기업인 프란체스코 가에타노 칼타지로네의 지지 확보를 위해 현금 지급 조건을 입찰에 포함했다고 밝힘

- MPS 주가는 인수 소식 발표 당일 10% 이상 상승한 반면, 인테사 주가는 약 4% 하락

- 메시나 CEO는 두 주요 주주와의 관계가 양호하다고 밝히며 최소 지분 확보 목표 달성에 자신감을 피력

☐ 방코 BPM과의 경쟁 구도 형성 및 독과점 해소를 위한 선제적 조치 병행

⦁ 인테사의 공개 입찰 발표 직전, 이탈리아 4위 은행 방코 BPM이 MPS와의 대등 합병을 통해 시가총액 500억 유로 이상의 '국가대표 은행' 창설을 제안했으나, 이탈리아 인수합병 규정상 인테사의 공식 입찰 개시로 MPS는 주주 사전 승인 없이 BPM과의 합의를 진행할 수 없게 됨

⦁ 인테사는 공정거래 규제 이슈 해소를 위해 보험사 유니폴과 사전 협약을 체결, 인수 성공 시 MPS 지점 635개(전체의 약 절반)와 시에나 본사를 유니폴 측에 매각하기로 합의

- 이는 인테사가 2020년 UBI 인수 시 경쟁당국 승인을 위해 지점을 BPER 방카에 매각했던 방식과 동일한 전략

- 유니폴은 BPER 방카의 주요 주주이자 인테사의 전략적 동맹으로, 이번 구조 역시 인테사 진영의 결속력을 반영

☐ 이탈리아 은행권 재편과 유럽 금융통합 맥락에서의 전략적 의의

⦁ 인테사는 이번 거래가 이탈리아와 유럽 수준의 금융·은행 부문 통합 필요성에 부응하는 것으로, 새로운 시장 참여자들과의 경쟁력 유지 및 수익성 확보를 위한 대형화가 불가피하다고 설명

⦁ MPS는 2017년 국가 구제금융 수혜 후 2023~2024년 민영화가 완료되었으며, 지난해 메디오방카 인수 및 보험사 제네랄리의 최대주주 지위 확보로 이탈리아 금융권 인수합병의 핵심 매물로 부상

- 유니크레디트의 독일 코메르츠방크 인수 추진과 함께 유럽 은행권 대형화 경쟁이 동시다발적으로 진행되는 양상

- 이탈리아 내 은행 통합 움직임은 2024년 11월부터 본격화되었으며, 메시나 CEO는 그간 이를 '무법지대'로 표현하며 경계감을 표명해 온 바 있음